ინფლაცია ნიშნავს, რომ ფასების ზოგადი დონე დროთა განმავლობაში იზრდება, ამიტომ ერთი და იგივე თანხით ნაკლებს იყიდი. ეკონომისტები არ ეთანხმებიან, რა იწვევს მას ყოველთვის: ფრიდმენისა და შვარცის თანახმად, ფულის მასის ზრდა გადამწყვეტია, სხვები მიწოდების შოკებსა და მოლოდინებზეც მიუთითებენ. მექანიზმი ასეთია: როცა ეკონომიკაში ფული ან მოთხოვნა უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე საქონლისა და მომსახურების რაოდენობა, ფასები მატულობს. მაგალითი (ჰიპოთეტური): შენი ხელფასი 2000 ლარია და უცვლელი რჩება, ფასები კი ერთ წელში 5%-ით გაიზარდა. ფორმალურად იგივე 2000 ლარი გაქვს, რეალურად კი დაახლოებით 5%-ით ნაკლებს ყიდულობ. ამიტომ მნიშვნელოვანია შედარება არა მხოლოდ ნომინალური, არამედ რეალური მაჩვენებლებისა: ხელფასი, დანაზოგი და სარგებელი ფასების ზრდის გათვალისწინებით. კითხვა: ჩემი შემოსავალი ფასებზე სწრაფად იზრდება თუ ნელა?